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神仙操作？控股股东“秘密”交易自己的股票 在巨额亏损7545万后被罚款440万

根据宁波证监局的公告，云升控股作为宁波云升已发行股份超过30%的股东，未能履行发行要约的义务，以其机构账户进行宁波云升交易。宁波证监局责令云升控股改正，给予警告，并处以440万元罚款；责任人员朱云德和朱健康分别被警告和罚款25万元。

上市公司增持股票，提振股价是好事。但是，当股东无视法律买卖股票时，惩罚就会随之而来。

日前，宁波证监局公布，云升控股作为宁波云升已发行股份超过30%的股东，未能履行发行要约的义务，用其机构账户进行宁波云升交易。宁波证监局责令云升控股改正，给予警告，并处以440万元罚款；责任人员朱云德和朱健康分别被警告和罚款25万元。

从云升控股的“炒股”经历来看，亏损7548.87万元，没有任何收益，不值得亏损。根据《证券法》的相关规定，云升控股利用他人账户进行股票交易，规避要约收购义务。此外，使用他人账户交易股票也是禁止的。

控股股东随意买卖自己的股票

作为上市公司的控股股东，买卖自己的股票显然需要对市场进行“解释”和详细的信息披露。然而，总有公司试图挑战法律规则，最终将导致惩罚。

近日，宁波证监局公布行政处罚决定，披露宁波云升控股股东宁波云升控股私下交易宁波云升一事。对于此次处罚，宁波云升也同步披露了信息。

根据监管调查，云升控股作为持有宁波云升已发行股份30%以上的股东，未能依法向宁波云升全体股东发出收购宁波云升全部或部分股份的要约，通过“宁波干号”、“宁波龙翔”两个证券账户交易“宁波云升”。所有开户程序由云升控股安排，所有交易决策由云升控股做出。所有资金来自云升控股，所有盈亏由云升控股承担。

具体而言，2017年4月至7月，云升控股以6.42亿元的成交额买入宁波云升3730.48万股，以404.53万元的成交额卖出宁波云升21.03万股，买入3709.45万股，占宁波云升总股本的6.66%。

之后，2019年5月至8月，云升控股开始大批量发售，卖出宁波云升5589.02万股，成交额4.76亿元，买入宁波云升17.7万股，成交额145.08万元。

然而，云升控股的“抄底”被复制到了山顶。2017年4月至7月，宁波云升的股价徘徊在8-10元左右。此后，宁波云升的股价一路下跌，2018年10月跌至4.01元的低点。直到2019年5月才有所改善，云升控股抓住这个机会迅速出货。

据调查，“宁波龙翔”证券账户盈利208.35万元，“宁波干浩”证券账户亏损7757.22万元。也就是说，云升控股带来了7548.87万元的亏损。

违反投标报价规则

宁波云升背后，控股股东是云升控股，实际控制人是宁波云升董事长朱云德和宁波云升董事长朱晓东。宁波云升2020年第三季度报告显示，云升控股持有宁波云升32.39%的股份，是最大股东；朱云德直接持股0.54%，是第九大股东。

上市公司增持股票，提振股价是好事。但对于持股30%以上的股东来说，自己的股份并不是“你想买就买”。

根据《证券法》的规定，当投资者通过证券交易所的证券交易或通过协议或其他安排持有或共同持有上市公司已发行股份的30%时，继续收购的，应当依法向上市公司全体股东发出收购上市公司全部或部分股份的要约。也就是说，云升控股利用他人账户规避了这一规定，未能履行其要约收购义务。

另外，《证券法》也禁止使用他人账户炒股。《证券法》第80条规定，禁止法人非法使用他人账户从事证券交易；法人不得出借自己或他人的证券账户。对于两个机构出借账户，也构成违规。

在这次处罚中，宁波证监局最终责令云升控股改正，给予警告，并处以440万元罚款。其中，利用他人账户买卖证券以及未依法履行发行要约义务的，处以20万元罚款，限制转让期内买卖证券的，处以400万元罚款；

此外，宁波证监局对时任韵升控股法定代表人、董事长竺韵德和韵升控股副总经理朱建康分别认定为直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告，分别处以25万元、15万元的罚款。

其实惩罚早就出现了。今年8月25日，宁波云升宣布，其控股股东、实际控制人及关联方因涉嫌未履行要约收购义务等违法行为，已收到中国证监会立案调查的通知。从立案到拿到机票只花了两个半月，还算快。

前三季度净利润1.41亿元

虽然控股股东和实际控制人受到处罚，但宁波云升的股价最近并没有大幅下跌。在宁波云升的股票吧，许多投资者甚至认为董事长的“坐庄”对股价持乐观态度。

回顾过去，宁波云升进入资本市场已经20年了。宁波云升作为国家高新技术企业，从1995年开始从事稀土永磁材料的研究、开发、制造和销售，并于2000年10月正式上市。它是中国稀土永磁材料的主要制造商之一。

起初，韵升曾经是一家做八音盒起家的企业，在顺利攻克高性能烧结钕铁硼的核心制造工艺难关，打破了国外企业技术垄断后，其业务重心也开始转移。

目前，宁波云升主要研发伺服电机和伺服驱动器相关产品，在注塑机、数控机床、冲压机床、压铸机、风机、空压机等设备制造领域推广应用。引领行业进入磁性元件领域，为下游客户提供高品质直线电机定子、高速精密转子、拼接磁环等产品。

2020年第三季度报告显示，宁波云升2020年1-9月实现营收17.2亿元，同比增长27.69%；上市公司股东应占净利润1.41亿元，同比增长201.64%。

根据CICC的研究报告，随着钕铁硼永磁材料销量的提高，对移动终端和电机的需求也在增加。宁波云升烧结钕铁硼永磁材料主要用于消费电子、声学等领域。据艾媒体咨询数据显示，2020年无线耳机在中国的销量将超过3000万部。与此同时，全球新冠肺炎肺炎疫情推动了自动化设备和伺服电机需求的增长，细分市场大幅增加。

此外，今年9月7日，宁波云升完成了2020年股票期权激励计划的注册。最终注册股数为1730万股，行权价为6.37元/股。该计划的实施将有助于完善员工激励机制，为绩效增长提供激励。